Posted 12 июля, 08:11
Published 12 июля, 08:11
Modified 12 июля, 08:12
Updated 12 июля, 08:12
Ключевые параметры будущего IPO
Более детально с проспектом ценных бумаг и другой информацией об IPO и АО «КИФА» можно ознакомиться на странице компании в Сети.
Акционерное общество «КИФА» выступает оператором одноименной B2B-платформы цифровой торговли между РФ и Китаем. На протяжении десяти лет платформа обеспечивает процесс оптовой трансграничной закупки через личный кабинет пользователя, а также предоставляет полное сопровождение сделки на каждом этапе, включая поиск товара и поставщика, логистику, маркировку и сертификацию товаров, таможенное оформление, а также комплекс послепродажных услуг.
Функционал и интерфейс платформы доступны на двух языках. Для пользователей из Китая расчеты осуществляются и отображаются в юанях, для российских пользователей — в рублях.
До 2024 года АО «КИФА» специализировалось преимущественно на импорте в Россию товаров народного потребления, произведенных в Китае. С начала этого года был запущен импорт промышленных товаров из Китая в Россию, а также экспорт товаров АПК в Китай. Таким образом, платформа превратилась в двусторонний торговый цифровой мост между РФ и Китаем. Теперь предприниматели из России могут не только покупать китайские товары, но и реализовать свою продукцию на китайском рынке.
Пользователям B2B-платформы КИФА в рамках импорта китайских товаров в Россию доступны два основных торговых сервиса:
Принцип работы КИФА аналогичен модели продаж 1P (1st-party relationship). Она предполагает, что компания осуществляет закупку товаров у поставщиков из Китая, признавая цену товаров в качестве себестоимости, и предлагает эти товары на российском рынке уже от своего имени. Такая бизнес-модель позволяет АО «КИФА» давать гарантию качества реализуемых товаров и сроков их поставки.
Более подробные сведения об АО «КИФА» представлены на сайте в разделе https://investors.qifa.ru/.
Рост бизнеса
Интегрированность с межгосударственными торговыми структурами
Высокая автоматизация торговых процессов
Низкая долговая нагрузка
Дивиденды АО «КИФА»
Уникальность предложения КИФА состоит в предоставлении компанией экосистемных услуг, благодаря чему клиенты могут полностью поручить процесс трансграничных сделок платформе.
12 месяцев 2023 года
Отмечается рост торгового оборота (GMV) на 76% год к году (6,7 миллиарда рублей) и выручки на 75% год к году (5,7 миллиарда рублей). Это связано с развитием прямых поставок китайских товаров на российский рынок в рамках сервиса Private-Trade, а также значительным расширением ассортимента товаров, которые можно заказать на платформе. Рост торгового оборота по сервису Private-Trade составил 134% год к году, а по сервису Open-Trade — 15% год к году.
Динамика выручки по сегментам
Рост валовой прибыли составил 69% (356,4 миллиона рублей), а валовая маржа — 6,24%. В предшествующем году этот показатель составлял 6,45%.
Показатель EBITDA вырос на 3% год к году, достигнув 86,9 миллиона рублей с рентабельностью 1,5%. При этом рентабельность по EBITDA уменьшилась с 2,58% до 1,52%. Это объясняется активным ростом доли прямых поставок товара из КНР по сервису Private-Trade (в основном крупные партии) в общей выручке. Средний чек по таким поставкам значительно выше, чем в Open-Trade, а наценка платформы ниже и держится в пределах 2,5–5%. Доля поставок по сервису Private-Trade в 2023 году в общей выручке увеличилась с 48,3% до 64,9%. По сервису Open-Trade (в основном мелкооптовые партии) наценка держится на уровне 8–13%.
Показатель чистой прибыли КИФА по итогам 2023 года — 53,2 миллиона рублей. С 2020 года компания является прибыльной. Уменьшение чистой прибыли на 24% год к году связано с разницами курса валют. Убытки от курсовых разниц в прошлом году составили 48,5 миллиона рублей против прибыли в 35 миллионов рублей в 2022 году. В качестве способа хеджирования валютного риска КИФА начала номинировать договоры с покупателями из России в китайских юанях при сохранении оплаты в российских рублях. Такой шаг позволит существенно снизить негативное влияние валютного риска на результаты деятельности АО «КИФА».
Чистый денежный поток от операционной деятельности компании вырос на 127% год к году и достиг 78,5 миллиона рублей.
Чистый долг КИФА составил минус 118 миллионов рублей, а показатель отношения чистого долга к EBITDA — минус 1,35x. Отрицательное значение чистого долга наблюдается уже в течение трех лет. Остатки денежных средств на счетах полностью покрывают обязательства по кредитам и займам.
I квартал 2024 года
К 2028 году компания планирует охватить более 4% в цифровой В2В-торговле между Россией и Китаем. Кроме этого, КИФА намерена повысить эффективность бизнеса и увеличить маржинальность по EBITDA до 4,6%.
Стратегия долгосрочного развития, разработанная компанией, включает в себя следующие направления деятельности:
Как подчеркнул основатель платформы КИФА и председатель совета директоров компании Сунь Тяньшу, выход на IPO на Мосбирже является для АО «КИФА» значимым событием. Компания продолжительное время работает с российским бизнесом и знает потенциал российского рынка. По мнению Сунь Тяньшу, платформа может предложить импортерам и экспортерам из России хорошие перспективы для развития.
«На наш взгляд, размещение акций российско-китайской компании происходит в крайне благоприятное время: мы видим, как укрепляются связи между нашими странами, а также что инвесторы активно участвуют в IPO», — сказал Тяньшу. Он отметил, что появление нового эмитента с уникальной трансграничной моделью электронной коммерции заинтересует широкий круг участников торгов.
Выход на первичное публичное предложение будет новым этапом на пути эволюции КИФА как публичной компании. Об этом заявил заместитель председателя совета директоров АО «КИФА» Кайл Шостак. Он отметил, что первые шаги в данном направлении компания предприняла в 2018 году, когда начала проходить аудиты по стандартам МСФО. В компании усилилось корпоративное управление. Появились комитеты по аудиту, по кадрам и вознаграждениям. Кроме этого, был сформирован новый совет директоров. КИФА активно работает над тем, чтобы постоянно повышать свой кредитный рейтинг. В 2023 году состоялся первый выпуск облигаций АО «КИФА». Компания стабильно исполняет свои обязательства перед инвесторами и намерена придерживаться этого в дальнейшем. Кайл Шостак выразил уверенность, что планируемое IPO компании может заинтересовать инвесторов из России по нескольким причинам.
«Компания — уникальный игрок на рынке цифровой торговли, стабильно показывает сильные результаты и прогнозирует кратный рост финансовых показателей за счет увеличения объемов и уровня цифровизации торговли между РФ и КНР», — пояснил Шостак.